SQ週は、指数の動きがいつもと違う顔をする。
理由は、先物とオプションの“精算”が絡むから。
知らなくてもトレードはできる。
でも知ってると、無駄な事故が減る。
目次
SQとは：満期の決済に使われる“特別な指数”
株価指数先物・オプションでは、限月の最終決済等に使う特別清算数値をSQと呼びます。対象指数の構成銘柄の始値等から計算され、通常の日経平均の始値と一致するとは限りません。
この“決済”があるせいで、SQ週は需給が偏ったり、
最後の方で急に動いたりすることがある。
SQ週に荒れやすい理由：ポジション調整が集中する
満期が近づくと、
- ヘッジの巻き戻し
- 先物のロール
- オプションのデルタ/ガンマの影響
などが重なって、普段より動きが跳ねることがある。
特に指数寄与度が高い銘柄は、影響が出やすい。
立ち回り：短期は“値幅の違い”を前提にする
SQ週のテンプレ。
- 無理に逆張りしない（踏まれやすい）
- 寄り付き・引けの滑りを警戒
- 逆指値は必須、ロットは軽め
- “終値の定着”をいつも以上に重視
荒れる日は、取りにいくより、崩れないが勝ち。
オプションを触らない人向けの使い方
オプションをやらなくても、意識することは1つ。
満期日程は商品と限月で異なります。SQがあることだけで、その週の大幅変動や方向を予測しません。
それだけ知ってると、
“なんでこんなに荒れてる？”で心が折れにくい。
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よくあるミス（SQ週にやりがち）
- 普段と同じ感覚で「少し上がった/下がったから」と安易に逆張りして、踏み上げ（踏み下げ）で焼かれる
- 「魔の水曜日」やSQ前日の引け際の急変動でパニックになり、底で投げる（逆指値なしが原因になりやすい）
- オプションの仕組みを理解していないのに、SNSの「SQ値予想」を過信してポジションを取る
- 値幅が広い週なのに、普段と同じロットで入ってドローダウンを拡大させる
- 「SQだから荒れるはず」と決めつけて、ただのトレンド継続に逆らう（相場の方が強い）
SQ週のコツは、当てに行くことじゃない。
崩れない設計を先に作って、値幅が出たら“取れる形だけ取る”。
小さなチェックリスト（SQ週用）
- 対象が先物かオプションか、商品名と限月を確認する
- 3・6・9・12月の主要限月と、月次・週次の商品を区別する
- JPXの当該年の日程で取引最終日とSQ日を確認する
- 板寄せの成立価格とザラバのスプレッドを分けて記録する
チェックが少ないほど、行動がブレない。
SQ週は「強く勝つ」より「静かに減らさない」が強い。
確認に使った一次資料
制度・仕様の確認日：2026年9月28日。各資料の適用条件と、本文中の筆者の経験・仮定例は分けて記載しています。
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