基本編では、SMA・EMA・WMA・SMMAの4種類を解説しました。
これらを使いこなせていれば、日常のトレードで困ることはほとんどありません。
では、なぜ「応用編」が必要なのか。
答えは、基本の移動平均線が抱える弱点を克服するためです。
SMAとEMAは価格の重み付けが違います。同じ期間でも、どちらが先に特定の線を横切るかは値動き次第です。
応用編で紹介する6種類の移動平均線は、これらの弱点を数学的・統計的なアプローチで改善しようとしたものです。
本記事では、HMA・DEMA・TEMA・LSMA・VWMA・ALMAの特徴と、実践での使いどころを解説します。
基本編の内容を理解している前提で進めますので、まだの方は先に基本編をご覧ください。
SMAとEMAの違いは、過去の価格へ置く重みです。SMAは期間内の価格を均等に扱い、EMAは直近の価格を重く扱います。 そのためEMAは新しい値動きへの初動が大きくなります…
【この記事でわかること】
・基本の移動平均線が持つ「弱点」とは何か
・HMA・DEMA・TEMA・LSMA・VWMA・ALMAの仕組みと特徴
・各移動平均線が「何を解決しようとしているか」
・実践トレードでの使い分け
HMA（ハル移動平均線）
HMA（Hull Moving Average）は、オーストラリアのトレーダー、アラン・ハル氏が2005年に考案した移動平均線です。
「遅延を減らしながら、滑らかさも保つ」という、相反する2つの要素を両立させることを目指して作られました。
なぜHMAが生まれたのか
従来の移動平均線には、ある宿命がありました。
SMAは区間内を等しい重み、EMAは過去へ指数的に小さくなる重みで計算します。反応と平滑化は期間や入力価格もそろえて比べます。
「早さ」と「滑らかさ」はトレードオフの関係にある、というのが常識だったのです。
アラン・ハル氏は、この常識を数学的なアプローチで打ち破ろうとしました。
計算の考え方
HMAは、WMAを組み合わせた独自の計算方法を使います。
① 期間nのWMAを計算
② 期間n/2のWMAを計算
③ ②×2 − ① を求める
④ ③に対して√n期間のWMAをかける
…数式で見ると複雑ですが、要するに「短期WMAと長期WMAの差分を使って、遅延を打ち消す」という発想です。
HMAの特徴
HMAは複数のWMAを組み合わせて遅れの低減を目指します。EMAより常に先に売買条件が成立する、という意味ではありません。
・滑らかさも維持 早いのにギザギザしない。
これがHMA最大の強みです。
・トレンド転換が視覚的にわかりやすい HMAは傾きが変わるタイミングが明確なので、転換点の判断がしやすくなります。
注意点
・「早すぎる」ことがある 遅延を減らしすぎた結果、まだトレンドが確定していない段階でサインが出ることも。
使用者数の比較調査は本稿では示していません。利用者が少ないから支持・抵抗として弱い、とは判断しません。
HMAが向いている場面
同じ価格履歴と売買規則で、成立時点、売買回数、費用を比較したい場合の候補です。
DEMA・TEMA（二重・三重指数移動平均線）
DEMA・TEMAは複数段のEMAを加減算する方式です。EMAを単に二重・三重に平滑化した線とは異なります。
1994年にパトリック・マロイ氏が考案しました。
なぜDEMA・TEMAが生まれたのか
EMAも過去価格の変換です。より早い確認を求める場合でも、遅れの短縮と収益の改善を同一視しません。
しかし、それでもまだ「遅い」と感じるトレーダーがいました。
「EMAをさらに進化させられないか？」
一段目のEMAと、さらに平滑化したEMAを組み合わせ、遅れの成分を補正する設計です。
計算の考え方
DEMAは、EMAの遅延成分を打ち消すように計算します。
DEMA = 2 × EMA − EMA(EMA)
TEMAは、これをさらにもう一段重ねます。
TEMA = 3 × EMA − 3 × EMA(EMA) + EMA(EMA(EMA))
…数式は複雑ですが、考え方は「EMAの遅れを、EMA自身で補正する」というものです。
DEMA・TEMAの特徴
DEMAとTEMAは遅れの低減を目的とした式です。すべての系列・判定でTEMA→DEMA→EMAの順になるわけではありません。
下の式では、同じ期間のEMAを段階的に計算し、その結果を加減算します。
EMA・DEMA・TEMAは候補を分け、同じ売買条件に対して比較します。速さだけで採否を決めません。
注意点
・早くなった分、ダマシも増える HMAと同じ宿命です。遅延を減らすほど、ノイズへの耐性は落ちます。
価格より先に動いて見える場面があっても、未来の情報を得ているわけではありません。補正による行き過ぎも生じます。
DEMA・TEMAが向いている場面
短期の判定に使うなら、クロスの時刻、注文可能な価格、売買費用まで含めて比較します。
LSMA（最小二乗移動平均線）
LSMA（Least Squares Moving Average）は、他の移動平均線とはまったく違うアプローチを取ります。
「平均」ではなく、「回帰分析」という統計手法を使って、価格のトレンドを直線で近似するのです。
線形回帰移動平均、リニアリグレッションとも呼ばれます。
なぜLSMAが生まれたのか
従来の移動平均線は、どれも「過去の価格を平均する」という発想でした。
しかし、平均にはどうしても「遅延」がつきまといます。
LSMAは発想を変えました。
指定区間の価格に、最小二乗法で直線を当てはめます。将来の値動きを確認する仕組みではありません。
その答えが、最小二乗法による回帰直線でした。
計算の考え方
LSMAは、指定期間の価格データに「最もフィットする直線」を引きます。
この直線の「現在地点での値」をプロットしていくことで、移動平均線のような曲線ができあがります。
イメージとしては：
・過去n日間のデータに、定規で直線を引く
・その直線の「今日の位置」を読み取る
・これを毎日繰り返す
LSMAの特徴
回帰直線の傾きは、その区間の価格傾向を要約します。次の期間も同じ傾きが続くとは限りません。
通常のLSMAは回帰直線の現在側の端点を表示します。価格との距離は系列次第で、常に他の平均線より近いわけではありません。
直線を延長することと、予測が当たることは別です。将来価格が延長線へ向かいやすいと検証されたものではありません。
注意点
レンジでも回帰直線は計算できます。ただし小さな傾きの変化を売買へ変換すると、取引が頻繁になる場合があります。
・急な転換についていけない 直線でフィットさせる性質上、急激なトレンド転換では遅れが出ます。
LSMAが向いている場面
・明確なトレンド相場
・トレンドの「傾き」を数値化したいとき
・他の移動平均線と組み合わせて使うとき
VWMA（出来高加重移動平均線）
VWMA（Volume Weighted Moving Average）は、価格だけでなく「出来高」を計算に組み込んだ移動平均線です。
「どれだけ取引されたか」という市場参加者の行動を、移動平均線に反映させようという発想から生まれました。
なぜVWMAが生まれたのか
従来の移動平均線は、すべて「価格」だけを見ています。
しかし、同じ1,000円でも：
・出来高100万株での1,000円 ・出来高1万株での1,000円
この2つは、市場における「重み」がまったく違います。
出来高が多いのは取引量が多かったことを示します。参加人数や、その価格を妥当と考えた人数は分かりません。
VWMAは出来高で重み付けします。市場全体の合意や現在の保有者の平均取得価格ではありません。
計算の考え方
VWMAは、各日の価格に出来高を掛けて重み付けします。
VWMA = Σ（価格 × 出来高）÷ Σ（出来高）
出来高が多い日の価格は重く、出来高が少ない日の価格は軽く扱われます。
同じ入力価格でも、出来高の大きな足ほど計算への寄与が大きくなります。
VWMAの特徴
・出来高急増日の影響が大きい 決算発表やニュースで出来高が跳ね上がった日の価格は、VWMAに強く反映されます。
過去の加重平均が、その後の支持・抵抗になるかは別に検証します。同じ株が繰り返し売買されるため、現在の建値分布も表しません。
追加される情報は取引量です。人数や買い手・売り手の意図を直接示す指標ではありません。
注意点
・出来高が安定しない銘柄では不安定に 出来高が日によって大きく変動する銘柄では、VWMAも不安定な動きになりがちです。
・流動性の低い銘柄には不向き そもそも出来高が少ない銘柄では、VWMAの意味が薄れます。
VWMAが向いている場面
価格だけの重み付けと、出来高を用いた重み付けの差を比較する用途に使えます。
ALMA（アルノー・ルグー移動平均線）
ALMA（Arnaud Legoux Moving Average）はArnaud Legoux氏とDimitrios Douzis-Loukas氏による移動平均です。ガウス型の重みを用います。
「ガウス分布」という統計的な重み付けを使い、滑らかさと反応速度の両立を目指しました。
なぜALMAが生まれたのか
従来の移動平均線の重み付けには、ある傾向がありました。
・SMA → すべて均等 ・EMA/WMA → 直近が最も重い ・SMMA → 直近重視だが緩やか
ALMAでは重みの山の位置と幅を調整できます。既存のすべての平均が二種類だけだった、という意味ではありません。
ALMAは、第三の選択肢を提示しました。
重みの山をどこに置くかをOffsetで設定する方式です。常に期間の中央を最重視するわけではありません。
計算の考え方
ALMAは、ガウス分布（正規分布）のカーブを使って重み付けを行います。
イメージとしては：
Offsetが重みの中心位置、Sigmaが重みの広がりに関係します。表示結果は期間とこれらの設定の組合せで変わります。
さらに、ALMAには調整パラメータがあります。
・Offset（オフセット）→ 重みの中心をどこに置くか（0〜1）
・Sigma（シグマ）→ カーブの鋭さを調整
Offsetを1へ近づけると新しい側、0へ近づけると古い側に重みの中心が移ります。EMAと同じ式になるわけではありません。
ALMAの特徴
平滑化の程度は設定次第です。滑らかな見た目だけでノイズへの強さや成績は判断できません。
・カスタマイズ性が高い OffsetとSigmaを調整することで、自分のトレードスタイルに合わせた動きに調整できます。
重みの中心を動かせる点を、固定した設定で比較します。中央重視に限る指標ではありません。
注意点
・パラメータ調整が難しい 自由度が高い反面、最適な設定を見つけるのに時間がかかります。
・デフォルト設定が正解とは限らない ツールによってデフォルト値が異なるため、自分で検証する必要があります。
利用者数の根拠は示していません。使用者の多寡を効果の代用にしないことが大切です。
ALMAが向いている場面
・滑らかさを最優先したいとき
・パラメータを自分で追い込むのが好きなとき
・他のトレーダーと違う視点を持ちたいとき
応用編まとめ：10種類の移動平均線を比較
基本編4種と応用編6種、合わせて10種類を一覧にします。
| 種類 | 主な計算の違い | 比較時に固定する項目 |
|---|---|---|
| SMA | 等しい重みで平均 | 期間・入力価格 |
| EMA | 指数的な重みで平滑化 | 期間・初期値 |
| WMA | 位置に比例する重み | 期間・重みの方向 |
| SMMA | 平滑化した平均 | 期間・初期値・提供元の式 |
| HMA | 異なる期間のWMAを組み合わせる | 期間と整数丸め |
| DEMA | 2×EMA−EMA(EMA) | 同一期間 |
| TEMA | 3×EMA−3×EMA(EMA)+EMA(EMA(EMA)) | 同一期間 |
| LSMA | 回帰直線の端点 | 期間・オフセット |
| VWMA | 出来高による加重平均 | 期間・出来高の対象 |
| ALMA | ガウス型の重み | 期間・Offset・Sigma |
EMAとSMAをスクリーニング条件にどう組み込むか（配列の設計根拠）はスクリーニング条件の設計で解説している
結局、どれを使えばいいのか
私の運用では、まずSMAとEMAから選ぶ方針です。これは好みと作業量の判断で、他の方式より成績が優れると証明した結論ではありません。
応用編の移動平均線は、どれも「遅延を減らす」「滑らかにする」という改良を試みていますが、その代償としてダマシが増えたり、設定が複雑になったりします。
大切なのは、指標を増やすことではありません。
・自分のトレードスタイルに合った1〜2種類を選ぶ
・その特性を深く理解して使いこなす
・他の分析手法と組み合わせる
移動平均線は、あくまでトレンドを「視覚化」するツール。
最終的な判断は、価格の動き、出来高、そして市場全体の流れを見て行うものです。
確認に使った一次資料
制度・仕様の確認日：2026年9月28日。各資料の適用条件と、本文中の筆者の経験・仮定例は分けて記載しています。
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